Jaký je význam měření durace v citlivosti úrokových sazeb?

2024 Autor: Stanley Ellington | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-16 00:14

Doba trvání je dobrý opatření z citlivost na úrokovou míru protože výpočet zahrnuje více charakteristik dluhopisů, jako jsou kuponové platby a splatnost. Obecně platí, že čím delší je splatnost aktiva, tím více citlivý aktivum ke změnám v úrokové sazby.

Jednoduše řečeno, jak je durace lepším měřítkem než splatnost při odhadu citlivosti dluhopisu na změny úrokových sazeb?

Vysvětlete, proč upraveno durace je lepším měřítkem než splatnost při výpočtu citlivosti dluhopisu na změny úrokových sazeb . Upraveno doba trvání rovná se Macaulay doba trvání děleno 1 plus aktuální výnos do splatnost děleno počtem plateb za rok.

co se stane s durací, když úrokové sazby vzrostou? Čím vyšší je dluhopis doba trvání , tím větší je jeho citlivost na úrokové sazby Změny. Například dluhopisový fond s 10 let doba trvání sníží hodnotu o 10 procent, pokud úrokové sazby rostou jedno procento. Na druhou stranu dluhopisový fond zhodnotí o 10 procent, pokud úrokové sazby pokles o jedno procento.

Víte také, jaký je ekonomický význam trvání?

Doba trvání je mírou citlivosti ceny dluhopisu nebo jiného dluhového nástroje na změnu úrokových sazeb. Pouto doba trvání lze snadno zaměnit s termínem nebo dobou do splatnosti, protože se oba měří v letech. Doba trvání , na druhé straně je nelineární a zrychluje se, jak se zkracuje doba do splatnosti.

Jak si vykládáte trvání Macaulay?

The Macaulayho trvání lze považovat za bod ekonomické rovnováhy skupiny peněžních toků. Další způsob interpretace statistika je taková, že se jedná o vážený průměr počtu let, po které musí investor udržet pozici v dluhopisu, dokud se současná hodnota peněžních toků dluhopisu nerovná částce zaplacené za dluhopis.